무엇때문에 불확실한 상황에서 사람들은 잘못된 금융 판단을 할까 ? 경제적 판단은 논리와 팩트를 기초로해야 하지만, 현실은 다르다. 그 이유에 대해서 살펴보자. 특히 불확실한 상황에서는 인간의 감정과 심리가 흔들리게 된다. 이때가 위험한 순간이다. 평점심을 잃고 감정이 개입되면서 비합리적인 선택을 하게 된다.
행동경제학(Behavioral Economics) 관점에서 경제학자들이 하는 설명을 들어보자. 전문가들 설명은 사람들은 불확실성이 커질수록 감정적인 결정을 내리기 쉽다는 것이다. 따라서 제대로 된 판단을 하기 위해서는 감정을 잘 조절하는 것이 정말 중요하다.
자, 이제부터 우리는 사람들이 불확실한 분위기에 노출되어 감정이 흩트러지면 어떤 실수를 저지르게 되는지 살펴보도록 하자.
불안정한 상태에서 우리들이 일으키는 가장 일반적인 금융 실수와 문제 발생의 심리적 원인을 분석하여 실수를 예방 할 수 있는 솔루션을 제안하려 한다.
1. 경제적 실수
우리는 하루에도 여러 번 불확실성 상태에서 돈에 관한 중요한 경제적 결정을 내린다. 작은것부터 큰 투자까지 다양한 선택이 존재하며, 이 과정에서 수많은 변수를 고려해서 신중한 판단을 해야한다. 그렇지만, 말처럼 쉽지 않다. 다들 아시는것처럼.
미래는 항상 불확실하다. 주식 시장,부동산 가격은 언제나 예상하기 힘들다. 경기 침체, 불황, 다양한 경제,정치적 이슈로 인해서 금융시장은 요동친다.
불확실성이 클수록 사람들은 비합리적으로 바뀐다. 사람들은 평소에 논리적인 판단을 잘하다가 불확실한 상황이 지속되면 직관(intuition)과 감정(emotion) 에 의존하는 경향이 있다. 이 때문에 손실을 회피, 또는 막연히 낙관적인 전망을 하며 무리한 투자를 하게 된다.
이또한 희망고문 상태라고 할 수 있다. 자, 정리해보자. 불확실한 상황에서 감정에 치우치게 되면 평소 합리적 판단을 하던 사람들도 비합리적인 판단에 빠지게 된다.
사람들이 불확실한 상황에서 자주 범하는 금융적 실수는 무엇이며, 그 원인은 무엇일까?
2. 심리적 불균형
불확실한 상황에서 사람들이 내리는 대표적인 금융 실수 1) 손실 회피 성향 (Loss Aversion) – “손실을 보는 것은 절대 못 참아!” 현상:
대부분의 사람들은 이익을 얻는 기쁨보다 손실을 보는 고통을 더 크게 느낀다. 이로 인해 손실을 피하려다 오히려 더 큰 손해를 보기도 한다.
사례:
• 주식 시장에서 하락한 종목을 끝까지 버티다가 더 큰 손실을 보는 경우 • 적자가 난 사업을 미련 때문에 계속 유지하다가 결국 더 큰 부채를 떠안는 경우 • 부동산 가격이 내려갔음에도 손해 보기 싫어서 매도를 못하는 경우
심리적 원인:
• 인간은 손실을 이익보다 2배 이상 더 강하게 느끼는 경향이 있다.
• 현재 보유한 자산을 포기하는 것을 매우 어렵게 여긴다(소유 효과, Endowment Effect).
해결 방법:
• “손실을 줄이는 것이 아니라 최적의 결정을 내리는 것이 목표”라는 마인드를 가져야 한다.
• 투자 시 반드시 손절매(Stop-loss) 기준을 설정해 두고, 감정에 휘둘리지 않고 매도하는 원칙을 지킨다.
2) 과신 편향 (Overconfidence Bias)
“내 선택이 절대 맞어 !” 현상: 자신의 선택이 항상 옳다고 확신하고, 객관적인 분석을 외면하는 경우가 많다. 특히, 투자하면서 자신이 전문가보다 더 높은 수익을 낼 수 있다고 착각하는 것이다. 생각해보자. 전문가들은 투자로 밥 먹고 사는 사람들인데, 그들도 잘못된 예측, 판단으로 손실에 빠지기도 한다.
전문가들도 실수하는데, 투자 경험이 적고 공부량이 적은 일반 투자자들이 어떻게 전문가보다 월등한 투자수익을 올릴 수 있다고 기대하는가. 그건 정말 위험한 착각이다.
사례:
• 충분한 판단,분석 없이 ’이건 오를 거야!’ , 막연한 투자감을 맹신하는 경우.
• 어설픈 무당이 사람잡는것 처럼, 과거의 몇 번의 성공이 앞으로 계속 투자수익을 몰아줄 것이라 기대하는 경우.
• 경제 위기 상황을 제대로 인식하지 못하고, “나는 괜찮겠지”라는 막연한 낙관주의에 빠지는 경우
심리적 원인:
• 자신의 능력을 과대평가하며 착각하는 인간심리
• 성공 경험이 쌓이면, 자신의 능력이라 믿는다. 자신이 왜 성공했는지, 그 성공 비결을 철저히 분석해야 한다.
해결 방법:
• 객관적인 팩트를 중심에 놓고 투자 결정에 충분한 데이터 확인을 해야한다.
• 투자일지 중요성 인식, 성공, 실패원인을 철저히 분석하기 위해서는 기록을 해야한다.
3) 도박 심리 (Gambler’s Fallacy)
“이제는 올라야 해!” 현상:
사람들은 무작위 확률이 적용되는 상황에서도 패턴을 찾으려는 경향이 있다. 특히, “지금까지 떨어졌으니 이제는 오를 거야!“라는 잘못된 믿음이 문제를 만든다.
사례:
• 카지노에서 연속으로 돈을 잃었을 때, “이제는 이길 차례”라고 생각하며 무리한 베팅
• 주식이 계속 하락했을 때, “이제는 반등할 때가 됐다”며 추가 매수
• 가상화폐 급등 후 하락하는 과정에서도 “곧 다시 오를 거야”라며 손절하지 못함
심리적 원인:
• 사람의 뇌는 패턴이 무엇인지 찾는 것을 좋아하고, 우연속에서도 그 의미를 찾으려 한다.
• 확률적으로 발생할 일에서도 그 통계의 “균형” 이 맞춰져서 운이 찾아올것이라 기대하는 심리
해결 방법:
• 투자 결정을 내릴 때, 지금까지 운을 믿지말고, 정확한 팩트, 데이터에 기반해서 판단해야 함
• 기대 수익률을 목표값으로 정해두고, 투자하는 방식
마무리 정리
불확실한 상황 속에서 합리적인 금융 결정을 내리는 법 : 평범한 우리들은 불확실한 상황 속에서 손실 회피, 과신 편향, 도박 심리 등 다양한 이유로 잘못된 금융 선택을 한다. 잘못된 판단을 하지 않으려면 객관적인 분석과 냉정한 판단을 유지하는 태도가 필요하다.
현명한 금융 결정을 내리기 위한 3가지 원칙
1. 감정이 아니라 데이터,팩트로 판단하라 – 투자 결정 전 구체적이고, 명확한 근거를 마련한다.
2. 손실을 두려워하지 말고 최적의 선택을 하라 – 손실은 피할 수 없는 요소이므로, 손실이 아니라 최적의 선택이라는 관점 필요
3. 자신을 과신하지 말고 원칙을 지켜라 – 원칙이 중요하다. 사전에 투자 원칙(손절매 기준, 포트폴리오 배분 등)을 설정하고 감정에 흔들리지 않는다.
불확실한 경제 환경에서도 올바른 선택을 하기 위해서는 자신의 심리를 이해하고, 이를 통제할 수 있는 금융 습관을 기르는 것이 필수적이다. 자신이 어떤 성향의 사람인지, 무엇을 하고 싶은지, 어떻게 살고 싶은지 그 질문을 매일 하는 것이 좋다.
앞으로 투자나 재테크를 할 때, 당신은 어떤 선택을 하겠는가? 왜 나는 그런 선택을 하고 싶은가. 논리적인 판단과 감정적인 결정 중 어떤 길을 선택할지, 지금부터 생각해 보자.